Mitt 2023 - Fortsättningen framåt

 

Så stängde vi ytterligare ett år. Ett skapligt år (efter ett skitkass 2022). OMXS30 nådde 17,4%, medan min portfölj nådde 18,6%. Hela OMXS PI landade på 15,5%. 

Ingående balans 010123: 1 705 000 Kr

Värdeförändring: 407 237 kr (+insätt, -uttag, +utd, +utv, -avg); 24%

Portföljutveckling: 317 273 kr; (enbart  utveckling exkl utd, avgift, insättning); 18,6%

Utgående balans 123123: 2 112 237 kr 

Mitt kortsiktiga mål för året var likt de senaste åren, dvs öka portföljens värde med, i snitt, 2.000kr /dag börsen är öppen. Då börsen var öppen 251 dagar under 2023 så landar summan på ca 500.000 kr i önskad värdeökning. Vilket motsvarar ca 29% ökning av portföljens värde.  Om man jämför detta med %-satserna ovan så ser man att målet missades. Tittar man på total portföljförändring (ökning 24%) så missas målet med 5 %-enheter. Dock är det inte helt rättvist då det i den summan ligger ca 85 TSEK i insättningar. Jag tycker jämförelsen skall vara exkl instättningar/uttag och då är jämförelsesiffran 18,9% (323 TSEK /1 705 TSEK), dvs nästan 10-% upp till målet.  

Det långsiktiga målet om 15% årlig tillväxt slår jag, och det måste jag vara nöjd med, även om det krävs lite mer för att täcka upp för skitår som 2022.

Nedan några highlights från året, såsom AVA presenterar dem.

Nedan är gällande fördelning mellan branscher samt top10 innehaven:

Några reflektioner kring detta:

Stor fokusering i Sverige fortfarande. Detta är inte optimalt. Även om det finns mycket pensionskapital investerat i USA- och global-fonder  (vilket gör att snittet för allt mitt kapital har lägre fokus än de 72% som indikeras i AVA sammanställningen), så anser jag 72% Sverige vara för hög andel när i tittar framåt. Kronan är rekordsvag och jag tror den kommer stärkas under 2024, vilket kan medföra att tillväxten i exportföretagen blir svagare än den skulle varit annars. Dessutom tycker jag amerikansk big tech har gått väldigt starkt under 2023 och kanske behöver viss "återhämtning" eller iaf flattening out.

En annan reflektion jag har haft är att mina innehavs värderingar är höga. Lite för höga. Jag låg under 2022 ganska tungt i småbolag, compounders och i några fall bolag med stora förhoppningar och ingen vinst. Dessa bolag hade det tungt 2022 och även 2023 där flera ligger 70-80 % back . Kanske dumt att gå ur dessa nu (för där är inte mycket värde kvar i några av dem). Men gjort är gjort och nu måste jag se framåt. Och om portföljen skall växa så skall den göra det mot vinstdrivande företag som har mer "rimliga" värderingar.  

Vidare så har jag försökt minska antalet innehav. Låg närmare på ca 70st i slutet av 2022 och nu är det på 59st. Det är fortfarande lte för mycket för att hålla redan på, Säg att målet är 50st innan 2024 är slut. Det stora problemet är att hålla kolla på alla dessa bolag, vad de gör, hur rapporterna är, osv, men ett annat problem är att de blir för små till storleken. Jag har tidigare satt att minsta innehav skall köpas för 1% av portföljen. Jag vill nu justera detta till att ha 1,5% av portföljen som minköps gräns.

Jag har även börjat fundera på att titta på utdelningsaktier, men är inte klar med den tanken än. Jag tycker egentligen att jag nu under uppbyggnadsfas skall fokusera mer på portföljutveckling än utdelare. DET HAR HELA TIDEN VARIT MIN GRUNDFILOSOFI. Men jag kanske ändå skall ha med tanken när jag gör min utvärdering av köpcase och så smått börja spela in utdelarna. Mer om detta under året eller till nästa årskrönika.

Prio för 2024:

• Minska andel Sverige i portföljen
• Minska genomsnittligt P/E-tal. Fokus på rimliga värderingar 8-25 i P/E. Alltid positiva!
• Minska antalet innehav (59-->50st)
• Minsta köp: 1,5% av portföljvärdet

Slutord:

Jag återkommer med branscher och trender jag tror på för 2024 under senare inlägg. Vill bara slutliga lämna en gissning för börsen 2024 som jag tror landar på +12% (OMXS Stockholm PI).

Over and out!